辽宁成大(600739.CN)

辽宁成大发布分拆预案 成大生物拟登陆科创板

时间:20-04-02 21:23    来源:证券时报

4月2日晚间,辽宁成大(600739)(600739)公告,拟分拆子公司成大生物至科创板上市。

目前,辽宁成大直接持有成大生物60.74%的股份。分拆完成后,辽宁成大股权结构不变且仍拥有对成大生物的控股权。

本次发行均为新股,不涉及股东公开发售股份。发行股份数将不超过4165万股(含4165万股,且不低于本次发行后成大生物总股本的10%)。若安排超额配售,超额配售部分不超过本次发行股票数量的15%,即超额配售部分不超过624.75万股(含624.75万股)。

辽宁成大同日披露年报,公司2019年实现营业收入177.46亿元,同比下降7.94%;归母净利润为12.02亿元,同比增长56.03%。扣非后净利润为11.09亿元,同比增长84.91%。每股收益为0.79元。公司拟每10股派发现金1元。

此前2月25日,辽宁成大披露,所属控股子公司成大生物决定筹划IPO并冲击科创板上市,成大生物股票自2月25日开市起在新三板暂停转让,预计恢复日期不晚于4月30日。由此,成大生物成为分拆上市政策发布以来,首家宣布A股IPO计划的上市公司新三板子公司。成大生物停牌前收盘价为42.77元/股,市值达160亿元。

实际上,市场对成大生物冲击科创板上市早有预期。2018年“新三板+H”政策落地后不久,成大生物便筹划发行H股赴香港联交所上市。2019年7月,公司宣布终止赴港上市计划,此举即被市场解读为或将“变道”科创板IPO。

A股辽宁成大业务涵盖了生物制品、医药流通、医疗服务、金融投资、供应链服务(贸易)和能源开发等业务。旗下生物制品业务即由子公司成大生物负责开展,后者主要从事人用疫苗的研发、生产和销售工作,且近年业绩一直表现不俗。

成大生物为国内人用狂犬病疫苗龙头企业,为来自全球30多个国家近2000家客户提供产品服务。资料显示,该公司核心产品人用狂犬病疫苗及人用乙脑灭活疫苗均为非免疫规划疫苗市场的领先产品,按批签发数量计,人用狂犬病疫苗自2008年以来于中国市场销量稳居第一,人用乙脑灭活疫苗为目前国内独家生产的产品。

财务数据显示,2017年至2019年,成大生物归属于挂牌公司股东的净利润分别为5.55亿元、6.27亿元、7.2亿元。

辽宁成大表示,就整体业务架构优化而言,本次分拆上市不仅可以使辽宁成大和成大生物的主业结构更加清晰,同时也有利于二者更加快速地对市场环境作出反应,降低多元化经营带来的负面影响。辽宁成大和成大生物聚焦各自主营业务,可以推动上市公司体系不同业务均衡发展。

具体就成大生物而言,分拆后,成大生物可以针对生物制品业务的行业特点建立更适应自身的管理方法和组织架构,有利于理顺公司整体业务架构,提升经营效率,增强竞争能力;就拓宽融资渠道而言,分拆上市有利于资本市场对公司不同业务进行合理估值,使公司优质资产价值得以在资本市场充分体现,从而提高公司整体市值。

本次分拆上市尚需满足多项条件方可实施,包括但不限于取得公司股东大会对本次分拆上市方案的正式批准、履行上海证券交易所和中国证券监督管理委员会相应程序等。